Phố Wall bật mạnh, đặt cược Fed hạ lãi suất tháng 9

Chỉ số chứng khoán Mỹ bứt phá sau cú sốc việc làm tháng 7

Phiên giao dịch ngày 4/8 đã chứng kiến sự trở lại ngoạn mục của thị trường chứng khoán Mỹ. Chỉ số S&P 500 tăng vọt 91,93 điểm, tương đương mức tăng 1,5%, đạt 6.329,94 điểm. Đây là mức tăng cao nhất kể từ cuối tháng 5, giúp xóa gần như toàn bộ mức giảm trong phiên “đen tối” cuối tuần trước.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average cũng không kém cạnh khi bật tăng 585,06 điểm (1,3%) lên 44.173,64 điểm. Tuy nhiên, spotlight thuộc về Nasdaq Composite với mức tăng ấn tượng 403,45 điểm (2%) lên 21.053,58 điểm, được hỗ trợ mạnh mẽ từ nhóm cổ phiếu công nghệ.

Nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ cũng hưởng lợi đáng kể từ làn sóng lạc quan này. Chỉ số Russell 2000, đại diện cho các công ty vốn hóa nhỏ, ghi nhận mức tăng 2,1% lên 2.212,30 điểm. Điều này phản ánh sự dịch chuyển dòng tiền từ thế thận trọng sang tìm kiếm rủi ro cao hơn.

Báo cáo việc làm tháng 7 đã trở thành chất xúc tác quan trọng cho đợt phục hồi này. Số lượng lao động mới chỉ đạt chưa đầy 35.000 người/tháng trong bình quân ba tháng gần nhất, thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng thị trường. Đặc biệt, con số này thấp hơn tới 290.000 người so với ước tính ban đầu, cho thấy sự suy yếu rõ rệt của thị trường lao động Mỹ.

Kỳ vọng Fed hạ lãi suất tháng 9 lên tới 90%

Dữ liệu việc làm yếu kém đã khiến giới đầu tư định giá lại hoàn toàn triển vọng chính sách tiền tệ của Fed. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất Fed hạ lãi suất trong cuộc họp tháng 9 hiện đã tăng vọt lên hơn 90%. Đây là mức tăng đáng kể so với chỉ 60% trước khi báo cáo việc làm được công bố.

Thị trường hiện dự báo Fed có thể cắt giảm tổng cộng 100 điểm cơ bản trong năm nay. Điều này có nghĩa là lãi suất cơ bản của Mỹ có thể giảm từ mức 5,25-5,5% hiện tại xuống còn 4,25-4,5% vào cuối năm. Kỳ vọng này đã tạo ra hiệu ứng tích cực trên toàn bộ thị trường tài chính.

Nhóm cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất như công nghệ và vốn hóa nhỏ đã hưởng lợi trực tiếp từ triển vọng này. Nvidia, biểu tượng của cuộc cách mạng AI, tăng 3,6%. Microsoft và Tesla cùng ghi nhận mức tăng khoảng 2,2%. Tesla đặc biệt thu hút chú ý khi công bố kế hoạch phát hành 96 triệu cổ phiếu trị giá khoảng 29 tỉ USD cho CEO Elon Musk, khẳng định cam kết dài hạn với chiến lược AI và robot.

Hiện tượng “mua đáy” (dip-buying) đã xuất hiện mạnh mẽ sau nhịp điều chỉnh sâu. Dòng tiền tổ chức đã nhanh chóng quay trở lại thị trường, đặc biệt tập trung vào các cổ phiếu tăng trưởng bị bán tháo trong những phiên trước.

Căng thẳng chính trị tác động đến tâm lý đầu tư

Bối cảnh chính trị cũng đang tạo ra những tác động phức tạp đến thị trường. Việc Tổng thống Donald Trump sa thải bà Erika McEntarfer, người đứng đầu Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS), cùng với việc bà Adriana Kugler – thành viên Hội đồng Thống đốc Fed từ chức đột ngột, đã làm dấy lên lo ngại về tính độc lập của các cơ quan thống kê kinh tế.

Tuy nhiên, theo nghịch lý, những diễn biến này lại khiến nhà đầu tư kỳ vọng Fed có thể bị áp lực chính trị theo hướng nới lỏng chính sách nhanh hơn. Điều này một phần giải thích cho sự lạc quan bất ngờ của thị trường bất chấp những lo ngại về tính minh bạch dữ liệu.

Các giao dịch M&A (mua bán sáp nhập) cũng góp phần khuấy động thị trường. Joby Aviation vọt 18,8% nhờ thương vụ thâu tóm mảng trực thăng của Blade Air Mobility, giúp cổ phiếu Blade cũng tăng 17%. Spotify tăng gần 5% sau thông báo tăng giá thuê bao tại một số thị trường từ tháng 9.

Trong khi đó, kết quả kinh doanh quý II tiếp tục mang tin vui. Tyson Foods công bố báo cáo khả quan, Energizer tăng sốc 22% sau khi vượt kỳ vọng lợi nhuận. American Eagle bay cao tới 23% sau khi được Tổng thống Trump nhắc tên. Tuy nhiên, Berkshire Hathaway giảm gần 3% do lợi nhuận đi xuống và việc trích lập khoản đầu tư vào Kraft Heinz.

Thị trường chứng khoán Mỹ đối mặt rủi ro chính sách thương mại

Mặc dù tâm lý đã cải thiện rõ rệt, thị trường vẫn tiềm ẩn nhiều rủi ro. Chỉ số VIX – thước đo biến động thị trường, tuy đã hạ nhiệt so với phiên thứ Sáu tuần trước nhưng vẫn ở mức cao. Điều này phản ánh sự thận trọng kéo dài của nhà đầu tư.

Rủi ro chính sách thương mại đang hiện hữu khi Tổng thống Trump đe dọa tăng thuế với hàng hóa Ấn Độ liên quan đến nhập khẩu dầu Nga. Điều này cho thấy môi trường thương mại toàn cầu vẫn còn nhiều bất ổn, khiến giới đầu tư tiếp tục đòi hỏi mức bù rủi ro cao hơn cho các tài sản Mỹ.

Theo quan điểm của Tài Chính 247, xu hướng phục hồi này có thể không bền vững nếu thiếu sự hỗ trợ từ dữ liệu kinh tế tiếp theo. Các nhà đầu tư cần đặc biệt chú ý đến báo cáo lạm phát sắp tới và tín hiệu chính sách từ Fed trong cuộc họp tháng 9.

Đối với nhà đầu tư cá nhân, chiến lược phân tán danh mục và quản lý rủi ro vẫn là ưu tiên hàng đầu. Nhóm cổ phiếu công nghệ và vốn hóa nhỏ có thể tiếp tục hưởng lợi nếu Fed thực sự hạ lãi suất, nhưng cần chuẩn bị cho biến động cao trong ngắn hạn.

Doanh nghiệp nên tận dụng cơ hội tài chính khi chi phí vay có thể giảm, đồng thời chuẩn bị kế hoạch ứng phó với những thay đổi bất ngờ từ chính sách thương mại. Việc theo dõi sát sao diễn biến Fed và dữ liệu việc làm hàng tháng sẽ là chìa khóa để điều hướng thành công trong môi trường không chắc chắn này.

Phiên giao dịch ngày 4/8 đã đánh dấu sự chuyển mình quan trọng của thị trường chứng khoán Mỹ từ tâm lý bi quan sang lạc quan thận trọng. Kỳ vọng Fed hạ lãi suất đã trở thành động lực chính thúc đẩy đợt phục hồi này. Tuy nhiên, sự bền vững của xu hướng tích cực này sẽ phụ thuộc vào khả năng duy trì sự cân bằng giữa tăng trưởng kinh tế và kiểm soát lạm phát trong những tháng tới.